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干旱气候推涨玉米豆粕价格 养殖企业面临更大经营压力
编辑: 来源: 证券时报 发布日期:2023-07-14 10:02:26

期货市场豆粕主力合约2309再度站上4000元/吨关口,达到年内高位。

近月来,受北半球异常高温天气带来的主产地干旱影响,豆粕、玉米农产品(000061)价格快速冲高,已显著提振了下游饲料价格。

夏季本就是畜禽产品消费淡季。面对饲料成本进一步抬高,养殖企业面临着更大的经营压力。

成本推助 饲料密集涨价

经历一段时间的市场弱势,近期,国内如新希望(000876)、海大、通威、安佑、大北农(002385)等大部分饲料企业均发布饲料涨价函,其中畜禽饲料涨价50元~150元/吨不等,水产饲料涨价100元~1000元/吨不等,涨价幅度明显。

“2022年以来饲料价格先涨后跌,其中在2022年1~11月份饲料价格大幅上涨,主要原因是玉米、豆粕等原料成本上涨及猪价上涨提振,而2022年12月-2023年5月,饲料价格受猪价低迷影响,下游养殖亏损加剧,补栏积极性偏弱,叠加玉米及豆粕价格弱势难以支撑,饲料价格逐步下滑。”谈及近期饲料企业的涨价动作,上海钢联(300226)农产品事业部饲料分析师陈荣称,2023年5月~7月,玉米价格不断上涨,豆粕价格先跌后涨,饲料原料价格高成本下,饲料价格也出现了先涨后跌再涨的趋势,原料是推助饲料价格波动的主要因素。

她表示,玉米与豆粕作为饲料的最主要也是最重要的原料,价格波动直接影响饲料成本,而在原料上涨的时候,饲料企业主要还是通过价格的调整进行应对。作为大多数饲料企业而言,近期饲料价格上涨和玉米、豆粕等粮价成本的提价有直接关联。

“5月下旬以后,小麦、玉米价格涨势加速,主要原因是新季小麦上市期间,部分主产区如河南、安徽等地遭遇‘烂场雨’,芽麦明显增加,优质小麦供应量存在减少预期,市场成交价抬升,亦进一步助推玉米价格走高。”卓创资讯分析师李霞分析近期饲料价格走高的原因时也提到,目前市场普遍认为今年芽麦的供应量在2000万~3000万吨,由于存在价格优势,对饲料玉米的替代将持续到年底。所以粮价上涨对于饲料企业成本的提升体现在6月下旬以后。

干旱推助豆粕涨价预期

近期农产品价格快速上涨,背景是全球厄尔尼诺现象。

世界气象组织近日发布报告称,根据初步数据,世界刚刚经历了有记录以来最热的一周。此外,刚刚过去的6月也是有记录以来最热的6月。

“厄尔尼诺对北半球的影响较为复杂。以美国为例,从大概率来看,厄尔尼诺同样会使得美玉米增产概率增高。但是从5月开始,美国主产区降水明显减少,多地干旱不断升级,使得美玉米的生长面临较大威胁。进入下半年以后,美豆开局也不利,天气异常干旱,不仅优良率持续偏低,种植面积预估也大幅低于预期,导致豆粕价格触底反弹,7月份大幅上涨。”上海钢联农产品事业部分析师刘栋、方平指出,不仅美国,厄尔尼诺对我国影响也主要表现在两个方面,一方面所谓的“南涝北旱”,另一方面是会导致冬季偏暖,甚至出现暖冬。长江中下游地区易形成多雨,洪涝发生风险大增,而黄河及华北地区则少雨并形成干旱。

目前玉米处于生长阶段,高温对供应影响有限,当前市场主要靠玉米存粮及其替代产品供应市场。

而对于玉米市场后续走势,刘栋认为,5月中旬以来,玉米价格经过持续上涨,预计贸易商出货积极性增强,短期价格有调整的需求。鉴于当前贸易商环节库存较低,7月份预计下调空间有限,进入8月份预计玉米价格逐渐进入季节性下跌的节奏。

不过,市场对于豆粕价格未来走势有较强看涨预期。

方平表示,今年北半球高温的天气使得美豆开局不利,优良率持续偏低,单产和产量也大概率不及预期。2023年下半年豆粕价格重心将整体上移,与上半年价格重心下移形成较大反差。需要注意的是,进入7月份以来,国内豆粕现货价格突破4000元/吨大关,期价主力合约M2309于4000元/吨附近徘徊,这将导致下半年的豆粕期现货价格波动剧烈,价格有大起大落的风险。

李霞也认为,在全球厄尔尼诺的天气背景下,市场对大豆的减产预期将逐步升温,这将抬升豆粕的成本端,在产量不明确的三季度和四季度,天气因素或对豆粕价格形成支撑。

养殖成本再度攀高

夏季受高温多雨天气因素制约,食品企业终端产品走货不畅,叠加学校放暑假,团膳需求明显减少,养殖需求端面临集中缩减。

需求不振的同时,今夏受饲料成本上移影响,养殖企业盈利水平再迎考验。

“7月份国内生猪价格在经历了月初的短期抗价后再次弱势下调,猪价由5日的14.06元/公斤震荡回落至13.88元/公斤,再次跌入‘6元’区间。夏季南北气温不断升高,终端消费跟进乏力,养殖端高价出猪承压,抗价情绪减弱,行业亏损面积不断扩大。”上海钢联农产品事业部生猪分析师王凌云告诉证券时报·e公司记者,进入7月份,生猪市场头均亏损达280元-300元/头,企业资金及成本压力不断增大,部分融资能力有限的中型规模企业已开始主动产能去化。

据Mysteel农产品自由数据监测养殖成本,截至7月10日,自配料成本已上涨至3.3元/公斤,较6月初的3.1元/公斤涨幅达6.5%左右。头均自繁自养标猪成本增加59元/头,生产端压力持续增大。

受玉米、豆粕等饲料原料价格上涨影响,不仅生猪养殖成本上移,禽类养殖成本均有提升。肉禽饲料价格在短短20天的时间连续上涨4次,饲料售价上涨180元~200元/吨,极大提升了肉禽的养殖成本;蛋鸡养殖成本同环比也上升明显。

据卓创资讯调研了解,6月下旬以来山东白羽肉鸡饲料价格已连续上涨4~5次,涨幅200元~250元/吨。

李霞表示,虽然饲料成本上涨对畜禽产品价格产生支撑作用,但由于终端需求不及预期,畜禽养殖收入难以覆盖总成本增加,白羽肉鸡、蛋鸡养殖利润多处于业者预期范围的下限,生猪养殖则持续亏损6个多月。

养殖端盈利难言向好

据世界气象组织近日公开消息,随着厄尔尼诺现象的进一步发展,可能会出现更多的极端天气,这些影响预计将持续到2024年。

特殊气候环境下,饲料、养殖产业链各环节市场将如何演绎?

李霞认为,联合国粮农组织7月7日发布的最新一期《谷物供求简报》显示,2023年全球谷物产量最新预报7月环比上调590万吨(0.2%)至28.19亿吨,同比上涨1.1%,创历史新高。基于全球谷物供应宽松的前提,厄尔尼诺的长周期影响有待观察。

据卓创资讯调研了解,近期东北地区天气干旱,部分业者担忧新季玉米单产将下降,但由于种植面积增加,总产量变化尚难有定论。

陈荣在分析饲料价格走势时表示,2023年下半年玉米价格或将先涨后跌。豆粕方面,美国大豆新作供给前景不太乐观,或将继续维持大豆供给偏紧格局。11~12月份预期新季南美大豆产量同比回升的压力下,豆粕价格或将下行。未来饲料价格或将跟随玉米及豆粕价格先涨后跌运行。

饲料价格并未有持续上行预期,养殖端盈利状况也难言向好。

王凌云认为,消费端随夏季气温不断升高,下游需求已经进入传统淡季,产品订单下降,屠宰企业冻品库存高位,外采猪源积极性较为有限,市场仍处于供强需弱局面。就生猪市场供强需弱的现状而言,饲料成本提升难以对养殖端抗价形成明显的带动作用,随夏季气温不断升高,栏舍控温及管理要求程度升高,加之随季节性饲料转化能力降低,养殖户出栏意向或仍有增加。


 
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